邓学：电动智能化变革加速，中国汽车产业弯道超车迎来机遇　　

　　汽车工业诞生至今，汽车产品的竞争力高度依赖规模优势和技术优势。

　　逆全球化给全球汽车产业链供应链带来了重大挑战。中国汽车产业在全球汽车产业链中占有重要地位，如何提升供应链韧性，并保持产业规模优势，是短期核心课题。

　　长期来看，颠覆式创新正在改变产业的技术基础和市场格局。电动智能技术革命跨越了传统“发动机+变速箱”的技术鸿沟，重新定位汽车为移动智能终端。德日美韩等汽车强国主导的产业格局正在成为历史，这为中国汽车产业带来了弯道超车的机遇。

中金公司研究部汽车及出行设备行业首席分析师邓学

　　全球汽车产业链深受供应链困扰

　　汽车产业链发挥专业分工与产业集群优势，充分享受全球化的规模成本和效率红利。但是，近年来贸易摩擦、新冠疫情、自然灾害、地缘冲突等不可抗力风险的爆发，对汽车产业链的安全带来较大冲击。

　　2020年新冠疫情爆发，汽车零部件供应链大面积短缺，导致大部分整车企业停工停产，全球汽车产量持续8个月负增长，最大月跌幅近60%，整个汽车供应链呈现脆弱且失控的局面；2021年受新冠疫情、自然灾害等因素影响，全球汽车芯片出现严重短缺，最终导致全年全球汽车产量较2019年下降了13%，其中2021年8月单月全球汽车产量跌幅达到30%；2022年4月-6月，全球汽车产业链受到明显震动，全球汽车月度产量一度负增长20%。

　　高度依赖全球化的汽车产业链短期面临较大挑战。中国汽车产业链深度参与其中，要积极应对其中的波动和冲击。

　　技术创新主导汽车产业链变革

　　为适应多次重大的需求变迁和技术变革，百年汽车工业不断发生着深刻的组织变革，从而带来了汽车产业链的重大变化。汽车产品从小众奢侈品，成为家庭耐用品，再到个性化消费品，最终朝着移动智能终端的新定义变迁。

　　与之同步，汽车产业链及组织架构发生了四次重大变革：1)从诞生初期的“小批量全手工打造”；2)进化至“福特纵向一体化大批量生产(流水线)”，从而实现汽车普及；3)再演进到“丰田的专业化外包化分工生产(精益生产)”，实现了汽车的低成本和个性化；4)直到特斯拉引领汽车电动智能革命，将能源技术和人工智能科技引入汽车领域，采用纵向一体化整合的产业链，将汽车全新定义为移动智能终端。

　　汽车产业链的百年格局正在进入确定性的重构时刻，由于汽车的产品定义、技术重心、产业链核心都发生了显著的转变，汽车产业链旧的壁垒正在减弱，新的护城河却在悄悄构建。

　　不可避免，未来的电动智能汽车产品，技术迭代加快，产品周期缩短，市场竞争激烈，面对以特斯拉为代表的创新领军企业，中国汽车工业该如何面对，中国汽车产业链该如何适应，中国汽车组织架构该如何变革？

　　电动智能的机遇与挑战并存

　　纵观全球汽车产业链格局，中国汽车过去受益全球化浪潮，深度参与其中，实现了领先的销量规模，但在获得领先技术方面仍有较大空间。2021年中国汽车销量2627万辆，全球份额占比高达33%，但是，中国仍是汽车大国，而非汽车强国。

　　中国本土汽车产销占全球的三分之一，是产销绝对第一大国，但在中国市场自主品牌产量规模占比仅45%，中国自主品牌产量规模843万辆，全球市占率仅10.6%，对比日本的26.3%、德国的16.3%、美国的13.9%，仍有较大差距。

　　中国从汽车大国转变为汽车强国，并非没有机遇。当下，汽车产业链正处于传统燃油汽车快速向电动智能汽车转变的历史进程中，全球汽车产业链的重心和核心都在发生根本变化，德日美韩等汽车强国主导的全球格局正在成为历史。

　　从最新的汽车产业链和价值链分析，全球汽车格局正在经历重大重构，而中国产业链正积极进取参与其中，并深度融入。

　　目前全球处于从燃油汽车向电动智能汽车过渡的技术变革期，汽车核心“发动机+变速箱”被“三电系统”取代，智能化下汽车向极致智能座舱体验和高级自动驾驶持续升级。燃油汽车“技术鸿沟”或将被抹平，中国汽车与外资车企得以在新时代站在同一起跑线竞争。

　　中国汽车产业链如何做强做大

　　汽车电动智能化变革加速，中国汽车迎来弯道超车机遇，关键在于全面提升中国汽车产业链面向未来的规模优势和技术优势。对此，笔者提出围绕中国汽车产业链做强做大的几点思考。

　　(一)做大内需、持续开放，确保大市场的规模优势

　　对内，继续保持大市场优势，与时俱进引导需求。社会承载力决定汽车保有量天花板，也决定了汽车的产销规模，从而决定了产业链的规模效应。对外，适应全球化新时代，做大中国汽车的产品出口与产能出海。要打造汽车强国，需沿着“全球电动智能汽车制造基地”和“自主品牌出海”两条路线进行产品出口和产能出海的布局，扩大中国产业链的规模优势

　　确保电动智能汽车的核心发展地位，加快补能基础设施的配套建设。我们需要维持新能源汽车的产品吸引力，在补能基础设施(充换电)上保证产品服务和体验的提升，防止成为新能源汽车需求进一步释放的阻碍因素。尽管车桩比持续改善，中国新能源汽车补能基础设施建设仍有较大改善空间，包括充电网络完善、换电体系跟进、充换电技术水平的提升等。

　　(二)维持产业链规模优势，提升完整性和韧性

　　对内对外做大市场需求，能有效保持中国产业链的规模优势。但如果中国汽车要规避产业链转移和供应链短缺的风险，还远远不够，则需要切实提升供应链完整性和韧性。短期来看，汽车产业链尽管完全迁离中国的可能性不高，但我们要继续维护和确保中国产业链的集群优势，维持规模优势和技术积累。长期来看，中国汽车供应链应做好充分准备，攻守兼备：在防守方面，实现产业链配套区域化、多样化，缩短供应链条、减少运输风险、储备安全库存，提升供应链掌控力；在进攻方面，应大规模出海、加速全球产能布局。

　　(三)高度重视关键核心技术短板，推动前沿技术国产替代

　　汽车是高价值量的终端产品，大宗商品、机械设备、半导体、人工智能、大数据等上游环节创新很大程度在汽车上体现。技术变革下未来汽车有望成为智能移动终端，而现阶段中国在线控底盘、汽车芯片、自动驾驶AI算法等智能化环节存在明显短板，需要重点聚焦解决。

　　(四)警惕落后产能的过剩，引导产能升级重组

　　颠覆式创新发生，当前燃油车头部企业“大象转身”困难，过去的规模优势会被技术创新一朝逆转，面临规模和技术优势的全面落后。目前合资品牌(不含特斯拉)在中国新能源汽车市场的份额低于20%，已经出现了自主超越合资的趋势。

　　中国合资模式红利面临结束，警惕落后产能过剩。需引导现有产能升级重组，完善配套交易机制。结合技术工艺与生产资质要求来看，燃油车产能向新能源产能切换，比企业经营转型更具可行性；而新能源生产资质实际获取门槛较高，收购现有车企、代工模式或成为行业新进入者获得新能源汽车生产能力的重要方式。(本篇为中新财经联合中金公司推出的“大国强链”系列专栏文章之一)

作者系中金公司研究部汽车及出行设备行业首席分析师

责任编辑: 陈耕